加密货币期货交易中的清算价格是什么？清算价格与破产价格有何区别？

主要要点

• 在加密货币期货交易中，当保证金余额低于维持保证金时，就会发生强制平仓。强制平仓价格是指交易者头寸开始进入强制平仓阶段的价格点。

• 破产价格是指交易者的损失等于所存抵押品价值或初始保证金的价格点。

• 在清算指令中，清算价格对应于止损价格，而破产价格是指令执行的限价。

交易者在加密货币期货交易中经常面临强制平仓。对于不熟悉加密货币衍生品的初学者来说，未平仓头寸的强制平仓过程可能会令人困惑。

在币安期货交易永续合约时，了解两个关键价格至关重要：清算价格和破产价格。这些价格决定了清算指令的执行方式。

在本指南中，我们将探讨清算价格和破产价格对加密货币交易者的意义，并更详细地解释这两个阈值的作用。

什么是加密货币清算？

当保证金余额低于维持保证金时，就会发生强制平仓。保证金余额是指账户余额和未实现盈亏之和，而维持保证金是指交易者为维持期货头寸而必须维持的最低保证金金额。

在币安期货市场，平仓价格为标记价格（Mark Price），该价格代表合约的预估真实价值。标记价格旨在反映资产的公允价值，防止在市场波动期间发生不必要的平仓。另一方面，最新价格（Last Price）指的是币安平台上期货合约的最新成交价格。

清算价格与破产价格

清算价格是指仓位开始进入清算程序的价格。影响这一阈值的因素有很多，包括杠杆倍数、维持保证金率、加密货币的当前价格以及交易者的账户余额。

破产价格是指交易者的损失等于其存入的抵押品或初始保证金时的价格。简单来说，就是交易者保证金余额降至零的价格点。

清算令是如何执行的？

让我们通过一个简单的例子来深入了解一下清算令是如何运作的。 

想象一下，当比特币价格为 10 万美元时，你使用 10 倍杠杆购买价值 1 万美元的比特币，这意味着你只需要投入 1000 美元的自有资金（初始保证金）以及 100 美元的维持保证金。

如果市场走势对你不利，了解清算价格和破产价格的运作方式至关重要。以下是详细说明：

可以将这两个价格视为安全机制中的几个步骤。清算价格是第一步，旨在减少过大的损失。如果情况恶化，破产价格则代表最终阶段，届时您的资金将被耗尽。

下一节，我们将深入探讨币安如何利用其保险基金来管理与清算过程相关的风险。 

币安保险基金如何防范清算风险

币安期货利用保险基金来保护破产交易者免受损失，并保证成功交易者的利润得到全额支付。

当交易者的抵押品低于其维持保证金时，交易者将被强制平仓。如果这些交易者无法出售其持仓，或在所有持仓被强制平仓后账户余额仍为负数，则将被宣告破产。在这种情况下，币安将接管其剩余持仓。

假设交易员的仓位以高于破产价格的价格被平仓（意味着其损失未超过初始保证金）。在这种情况下，任何剩余收益都将进入保险基金。

然而，如果清算价格低于破产价格，交易者的损失将超过其初始保证金。在这种情况下，保险基金将弥补亏损。

最后想说的话

在进行加密货币衍生品交易之前，务必熟悉清算的概念以及如何避免清算。清算是指交易者无法为其杠杆头寸提供所需的保证金。

为避免被强制平仓，您应该密切关注您的保证金比率，负责任地使用杠杆，避免在亏损的情况下积累更多合约，并使用止损单等交易工具。